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优质行业-建议重点关注高股息、硬科技和新消费等领域的核心资产

武汉动物园告急

「黃金坑」之後有投資機會農銀匯理基金疫情帶來的影響較為短暫,真正主導市場的核心變量仍是經濟中長期增長和企業盈利情況。 建議投資者可以重點關注高股息、硬科技和新消費等領域的核心資產,「黃金坑」之後,還有很多板塊和個股正迎來中期買入機會。

原標題:消費短期承壓 中長期看好三大主線

三大賽道布局成長資產長盛基金孟棋產業進步的滾滾洪流不因短期的疫情擾動而改變。把握未來長期成長資產的巨大財富浪潮,需要長期的視野和戰略定力。更多的智能終端發明和數據傳輸,整個社會正在加速智能化。這個趨勢在2G、3G、4G時代的發展是從「點到面」,而後的5G甚至6G時代則將形成幾何級的「面到網」。隨着更多終端的上線和通信網絡的打通,全社會運作將如生物體一樣智能化。

此外,國家政策重點扶持的先進製造業也是未來投資應密切關注的領域。如過去過度依賴進口的高科技、先進技術密集型行業、具有后發優勢可以彎道超越的新興行業,主要集中在國家政策大力扶植的行業,諸如芯片、半導體、集成電路行業等。

另外,新能源對於一次能源燃料的節約,也具有同樣重大的進步意義。能量密度的提升、規模成本的下降和汽車電子的創新,使得電動汽車逐步具有市場化的實用價值。同時,特斯拉的快速國產化,結合中國的供應鏈成本優勢,正在將電動化、輔助駕駛以及AI的體驗感做更好的呈現,助力國內鋰電池材料更具國際競爭力。

疫情對消費短期影響較大,但短期衝擊之後,消費板塊中長期表現仍值得看好。這主要是基於兩方面判斷:首先是戰略性看好中國中長期的權益市場。其次,仍看好整個中國經濟結構的轉型。而消費作為驅動未來經濟結構轉型的重要驅動力,將是未來3、5年重要的戰略性方向。同時隨着此次疫情帶來的優質白馬股錯誤定價,很多優質公司將會出現便宜的布局和上升的機會,有可能會在今年下半年開始迎來一輪價值回歸行情。為此,在這個時點,建議資者不要倒在黎明前,不要因為短期恐慌情緒而選擇在市場低位下車,錯過了後面更美的風景。

如果想要去布局整個中國的長期消費賽道的話,能同時買入A股和港股是一個必不可缺的優勢。這是因為港股和A股存在天生的互補性,中長期戰略性看好的一些賽道,類似於像啤酒、餐飲還有博彩,這些賽道的一些龍頭公司和優質的公司,基本上都集中在港股上市。總體看來,港股存在一些A股沒有的賽道上的龍頭公司,而A股又存在一些國際視角下較為稀缺的資產,所以港股加上A股,對於消費基金是一個必不可少的配備。將重點圍繞三大主線進行布局。首先就是傳統消費領域里可選消費;其次來自於傳統消費領域里的必選消費。最後是與傳統消費相對應的新興消費這一偏成長維度的賽道。

從中期角度來看,指數調整空間有限,股市中長期更多反映的是經濟中長期增長和企業盈利情況。2020年,拐點邏輯確定的方向值得持續關注,板塊將走向分化,投資者應聚焦優質龍頭以穿越波動。中長期來看,建議重點關注高股息、硬科技和新消費等領域的核心資產,尤其是券商、5G、新能源汽車、半導體和消費電子值得配置。高股息組合超額收益主要來源於兩方面:一是有重大市場風險預期時對穩定回報的追求;二是優質公司到穩定增長生命周期時股息率的提升。統計數據顯示,現階段A股股息率超過國債收益率數量佔比仍處在2012年以來的高位,隨着十年期國債收益率逐漸下行,理財收益率大幅下滑,高股息的配置價值值得關注。

從更大視野來說,鋰電池、太陽能、儲能三大行業是一個相互循環的三角,可以系統性地節約能源。我們聚焦能源革新這個基礎賽道,同時也是因為國內企業在這一材料領域已具有國際競爭力的潛質,存在較大的成長空間。

受到產業升級與科技創新的驅動,硬科技也是中長期重要配置方向。2019年是5G技術崛起的元年,未來幾年,5G技術的演變大概率會遵循4G技術崛起的路徑,從硬件基礎設施建設到軟件應用場景進行新一輪的產業鏈價值重估。科技創新驅動的生物醫藥在未來三年也可能成為科技股的搖籃,諸如以PD-1為代表的創新葯產業鏈等。

今日关键词:穆里尼奥变脸