点击关闭
您现在的位置巨潮资讯网首页>>财经新闻>>正文

黄金政策-市场对国内政策和市场流动性的预期已充分调整

徐璐张铭恩官宣

行業配置方面,安信策略建議重點關注券商、軍工、通信、電子、計算機、汽車等,結構性主線建議關注科創板可比映射公司、中報超預期公司、國企改革、上海自貿區新片區等。

新時代證券策略團隊表示,市場進入尾部風險,這個尾部放在短期來看,是對3-4月過度樂觀預期修復的尾部。2018年的股市下行是盈利和流動性雙殺,2019年4月以來的休整主要是對經濟的擔心,是單殺,我們傾向於A股正在邁過2018年初以來的最後一個坎。

A股當前處於本輪盈利周期的底部區域,歷史經驗看,政策確定性受益改善盈利預期的方向、自身高景氣業績向上動能強的方向、以及盈利提前A股其他行業見底回升的方向可獲得顯著超額收益。

國泰君安:臨近預期冰點 關注中期盈利拐點的到來

在行業配置方面,國盛策略認為,結構上,做好自己的事,把握三個確定性。1、把握政策確定性:促消費下汽車、電動車;先進製造業中5G、新能源;2、把握景氣確定性:光伏、農業、黃金等;3、把握價值化趨勢確定性:機構化、國際化進程中,長期堅守核心資產。

中信證券策略團隊表示,在政策密集表態下,人民幣貶值的預期趨於穩定。人民幣「破7」后央行明確表態,人民幣匯率將在合理均衡水平上保持基本穩定。IMF近期也指出人民幣匯率水平與中國經濟基本面基本相符,不存在明顯高估或低估。預期明確后,貶值對A股的負面影響是短期脈衝性的,不改變外資流入的趨勢。8月北上資金有望凈流入300億元,節奏前低后高。

國泰君安策略團隊強勢,要關注信用趨勢性修復帶動的盈利修復。一方面是金融機構融資引導,另一方面是需求側政策跟進。有需求的環境下信用疏導將更為通暢,這讓盈利修復的信心更為堅定。

興證策略:開放正在路上 「長牛」值得期待

華泰策略:配置機會漸顯 重心偏科技

從行業配置的角度來看,從中觀比較角度給出建議。首先我們優先建議配置黃金板塊,其次供不應求的豬和鈷板塊,第三,在利率下降過程中,以銀行為代表的高股息的板塊也值得配置。第四,盈利能力持續改善的核心科技也值得長期堅守。

行業配置方面,海通策略認為這次「科技+券商」有望成為本輪主導產業。對科技股來說,產業政策向科技傾斜。對券商股來說,隨着大股權時代來臨,券商業務有望更多元化,成為綜合性投行。消費白馬、製造龍頭代表的核心資產業績保持穩定,仍可以作為基本配置。

中信證券(600030):耐心等待基本面和流動性空間打開 以時間換空間

上證綜指3288點以來的調整已接近尾聲,市場出現布局良機,現在是布局牛市第二波上漲的好機遇。從風險溢價、股債收益率、換手率、融資交易佔比、基金倉位、漲停股佔比這六個情緒指標看,目前市場情緒已經處在歷史低位。市場短期急跌后,股市相關的政策暖風已出。

從行業配置的角度來看,新時代策略認為,短期表現最強的可能是基本面獨立的非主流板塊,比如農業、軍工、火電、黃金等。中長期決定風格的關鍵變量是經濟趨勢,建議重點關注成長和可選消費。

在行業配置方面,中信證券認為,首先,結構性增量資金流入支撐下,消費和金融板塊的核心資產依然有底倉配置的價值;其次,調倉時可以密切關注四條主線:華為產業鏈、消費電子、新能源汽車產業鏈和住宅竣工復蘇的機會;再次,短期也可介入受益於人民幣貶值預期的品種。

在行業配置方面,基於ERP和盈利的雙「耐克型」,國泰君安推薦兩條主線:1)優選風格。看好新型基建發力,通信、計算機等成長風格,看好汽車、家電等低估消費。2)便宜的總能產生收益,兼顧穩健性價比。看好低估值、穩盈利的銀行、非銀。

財聯社(上海,周穎)訊,A股8月6日再次破位下跌,上證綜指最低跌至2733點。對投資者來說,這是情緒擾動下的黃金坑嗎?對於當前的市場形勢,從中長期來看,多家券商依然持積極態度。

廣發證券(000776)策略團隊表示,近期行情波動較大,風格因子多番輪換,但績優因子仍是穩定正貢獻因素。儘管行業之間的相對盈利格局發生變化,但A股加速優劣分化卻是不變的趨勢。

海通策略:現在是布局牛市第二波上漲的好機遇

安信證券策略團隊表示,近期一系列外部事件使得A股市場風險偏好受到了較大影響,短期市場可能還需要一些時間震蕩消化。

安信策略:持積極態度 當前階段正是布局優質資產的黃金時刻

從中期看,核心變量是分子端下行及分母端應對的力度和節奏,目前政策定力仍強,後續仍需分母端進一步放鬆以對沖。指數性行情要等明確的放鬆信號出現后,可能要到三季度後期甚至四季度出現。

未來1-2個月是驗證經濟是否會大幅下台階的關鍵時期:如果只是緩慢的下行,對股市的影響將會很小,市場將會震蕩築底,而不大可能繼續快速下行。如果提前出現改善,則市場可能最早8月底開啟新一輪上漲。

國泰君安策略團隊表示,當前市場面臨著由近及遠的三重悲觀,當前正臨近預期冰點。要在黎明的前夜,抓住趨勢,關注中期盈利拐點的到來。匯率貶值對外資流出的彈性弱化,疊加中報的盈利企穩苗頭,重申戰略配置期觀點。

新時代策略:A股正在邁過2018年初以來的最後一個坎

國盛策略:做好自己的事 把握三個確定性

1)當前整體基本面比5月更接近底部時點、結構上科技股景氣已在改善;2)主要指數估值已近上輪中美協商不確定性上升期的低點;3)全球已處降息周期,流動性總量充裕的環境未變;4)中美利差較闊、美國經濟下行趨勢和美股波動風險較高,決定了跨境資金短期外流的壓力不會過大,中長期流入趨勢不變。

建投策略:當前最困難的時候就是長期牛市的起點

在行業配置上,華泰策略繼續推薦科技股,優選華為產業鏈,繼續關注受益「擴大最終消費」、估值和倉位低的汽車。

中信建投證券策略團隊表示,從短期來看,建議配置順序是「黃金(稀有金屬和貴金屬)>國債>信用債>本幣>股票>商品」,從長期來看,當前最困難的時候就是長期牛市的起點。

海通證券(600837)策略團隊表示,上證綜指2440點以來牛市的長期邏輯沒變,即牛熊時空周期上進入第六輪牛市、中國經濟轉型和產業結構升級推動企業利潤最終見底回升、國內外資產配置偏向A股。

從行業配置的角度來看,廣發策略推薦高景氣賽道的電子(PCB、半導體)、計算機(軟件);建議關注基建鏈條(如建築、高低壓設備)。主題投資關注國企改革「雙百行動」擴圍深化。

廣發策略:A股當前處於本輪盈利周期的底部區域

國盛證券策略團隊表示,周三后海外市場已有緩和跡象,若外圍逐步趨穩,對A股衝擊將減弱。應對A股波動,監管層已在釋放暖意,若後續外圍風險加劇,或有更多呵護市場舉措。所以短期不用過度擔憂。

從中期來看,持積極態度,投資者預期已經處於低位,市場基本處於底部區域。當投資者走出悲觀情緒,看到積極因素, A股市場也將在經歷這個階段的震蕩築底之後,有望迎來新一輪上升行情,最近這個階段也正是布局優質資產的黃金時刻。

行業配置方面,興證策略三維度精選個股,1)優先選擇黃金、公共事業類具備防禦屬性的方向。2)核心資產關注「人少」、「清涼」(估值性價比高)的金融地產、製造方向。3)關於新興成長景氣細分方向,關注5G、華為國產替代產業鏈、新能源汽車鏈條等方向。

在近期風險釋放后,市場對國內政策和市場流動性的預期已充分調整,接近底部。預期底夯實市場底,以時間換空間:耐心等待基本面和流動性空間打開,從而再次打開做多窗口。

華泰證券(601688)策略團隊表示,由於內外部壓力上升,A股短期缺乏向上動能。從基金倉位等角度來看,市場短期或仍有風險偏好降維壓力,但從基本面、估值、流動性總量及分配來看,配置機會漸顯。

興業證券(601377)策略團隊表示,「三座大山」短期市場壓力仍在。中長期改革深化、開放正在路上,「長牛」值得期待。1)A股全球化、國際化進程在進一步。MSCI將中國大盤A股納入因子從10%提升至15%,初步估計帶來150-200億美元左右增量資金(主動+被動)。2)市場化、透明化、有活力的A股市場隨着改革繼續,值得期待。

今日关键词:李晨深夜约饭管虎